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矿山机械15家券商个股最新评级及推金股
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 长江证券分析指出,山河智能在近三年的发展战略中矿山机械矿山机械,依然会坚持原有的产品战略,重点发展小型工程机械、桩工机械以及中型挖掘机,由于上述三种产品的市场需求稳定,并且毛利率较高,因此将成为公司的主导产品,同时,为了满足旺盛的市场需求,公司也会同时发展叉车业务,2009年后,随着旋挖钻机以及中挖销量占比的扩大,公司的销售毛利率有望出现逐步上升。
  另外,除了现有业务之外,山河智矿山机械能也进行了新产品的项目储备,包括,1)矿山机械:淮北市政府有意与山河智能合作建立一大型煤机生产基地,合作将采取合资企矿山机械业的方式,主要产品涉及煤机领域的"三机一架",技术储备将主要来自中南大学,新机型有望在年底推出;2)滑移装载机:在雪灾以及本次地震救灾中,滑移装载机的效果非矿山机械常明显,湖南省政府正在考虑立项将滑移装载机作为抢险救灾的应急装备,此外,滑移装载机的军方市场同样广阔,滑移装载机产品有望在军民两用市场取得突破;3)盾矿山机械构机:公司在盾构设备上已经有了技术储备,而长沙市正在申请地铁的建设项目,一旦项目能够获批,公司有望争夺盾构机订单市场。
  另一方面,山河智能有意在今年实现针对中高级管理层、核心技术员工以及销售人员的股权激矿山机械励。而且山河科技的无人驾驶飞机成功实现试飞,山河科技的相关产品一旦能够实现盈利,将可能采取增发的方式注入到上市公司中,未来山河科技将成为山河智能新产品的"孵化器"。
  长江证券维持前期深度报告的观点,山河智能作为国内工程机械行业的"后起之秀",依靠研发导向的发展战略,未来有望通过新产品的推陈出新取得持续的高增长。长江证券暂不调整公司2008-2010年的盈利预测,EPS分别为1.08、1.96 及3.16 元,维持对公司的"推荐"评级。

  长江证券:维持一汽轿车(000800)"推荐"评级
  长江证券5月30 日发布投资报告,维持一汽轿车(000800.SZ)"推荐"评级。
  2008 年一汽轿车1 季报显示2008 年公司共销售汽车28993辆,同比增长76.88%;实现销售收入494969.6万元,同比增长71.09%:实现净利润为31612.42万元,同比增长311.01%;实现EPS为0.1916元,若将此数据年化则全年EPS 接近0.8 元。
  长江证券认为,1季度一汽轿车净利润同比远远超过销量与收入增长的一个重要原因是公司产品毛利率为25.28%,高于去年全年24.14%的平均水平1.14个百分点。毛利率大幅上升的主要原因在于奔腾与马6今年持续放量销售导矿山机械致规模效应增加和产能利用率提升。但是长江证券认为超过25%的高毛利率水平恐怕难矿山机械以持续,这一方面的压力主要来自于马6和奔腾不断降价销售的市场竞争策略;另一方面的压力来自于钢材、原油、有色金属等原材料价格上升带来较大的成本压力;还有一方面来自于历年3、4季度均为年度各项资产减值准备以及研发费用集中确认的时期。由此长江证券预计公司2008全年毛利状况为24.5%。
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